本文语言精练，极富表现力，文辞华艳，凝练生动，语句在散行中夹有骈偶文句和韵语，富有节奏感和音乐美。例如描写龙宫“柱以白壁，砌以青玉，……不可殚言”一段，文辞华艳，而描写龙女回宫的场面（“俄而祥风庆云……入于宫中”），文辞尤为艳丽。作品开头写龙公诉说不幸遭遇的情态，龙女“始楚而谢，终泣而对”，八个字就精确地展示了龙女痛苦的心理变化过程。龙女回宫，“自然蛾眉”云云，也以经济的笔墨刻画出龙女的仙姿神韵和复杂心情。

句式上骈散结合，富于变化。骈句主要用于人物肖像神态的描写和场景的铺叙。抒发强烈的心灵感受。骈句的运用还增强语言的节奏感和音乐美。句式运用还服从于内容的表达和人物的刻画。钱塘君战罢归来与洞庭君的一段对话十分传神。君曰：“所杀几何？”曰：“六十万”。“伤稼乎？”曰：“八百里。”“无情郎安在？”曰：“食之矣”。问得急促答得干脆。问者专注、急切，答者坦然、快意。这一连串短句在传情达意上恰到好处。

本篇打动人心之处首先在于生动、细致的人情描写。这又包括了侠情、爱情与友情。侠情的的代表是柳毅。他不仅路见不平挺身相助，一诺千金，而且功成不居，特别是与钱塘君的摩擦，更凸显出他“威武不能屈”的侠义品格。爱情的代表是龙女，随着墨不多，但万缕柔情已隐约可见。友情的代表是钱塘君，这是个个性突出的形象，其刚烈狂暴的性格与对朋友的真诚率直，闻过则改，形成鲜明对比，给人留下了深刻印象。

作品的另一个特点是善写环境、氛围。如钱塘君“掣青天而飞去”的场面，公主还宫的场面，柳毅与钱塘君交锋的氛围等，都描写得恰到好处。更高明的是有时仅以片言只语便可传达出环境、氛围的“神”，如以“风鬟雨鬓”描写龙女牧羊时的处境，以“笑语四顾，媿揖不暇”描写柳毅在宫中收到极其热烈款待的情景，等等。

另外，作品的大胆想象、浪漫情调与优美描写，都堪称唐传奇的翘楚，对后世的文学创作产生了十分深远的影响。